每日市场展望，2024 年 12 月 18 日

Munnelly的宏观一分钟……

“美联储 2024 年最后一次会议前市场表现平淡”

亚洲股市在稳定的交易环境中小幅上涨，投资者为美联储今年最后一次政策决定做准备。MCSI 亚洲区域股票指数在连续三天下跌后上涨 0.3%，香港和中国大陆的涨幅抵消了日本和澳大利亚的跌幅。日产汽车股价飙升 24%，创下自 1974 年以来的最大涨幅，因为有猜测称，这家陷入困境的汽车制造商可能正在考虑与本田合并，而本田的股价曾出现下跌。

英国 11 月 CPI 通胀率同比上涨至 2.6%，超过英国央行的预测和市场预期。服务业通胀率仍为 5.0%，略低于普遍预期，但高于英国央行的预测。受机票价格疲软影响，核心 CPI 同比上涨 3.5%，令市场感到意外。总体而言，通胀指标高于预期，商品价格从同比 -0.3% 通缩转为同比 +0.4% 通胀。尽管就业指标各不相同，但这种情况使货币政策委员会的信息传递变得复杂。

尽管美联储普遍预计周三晚些时候将再次降息 25 个基点，但焦点在于其对未来一年的展望，尤其是考虑到唐纳德·特朗普提出的可能引发通胀的举措。强劲的零售销售不应该阻止美联储实施降息。最近，很难在美国找到任何疲软的需求指标，11 月份的零售销售报告也是如此。预售销售环比增长 0.7%，超过 0.6% 的预测，并建立在上个月向上调整后的 0.5% 的增长（之前为 0.4%）的基础上。核心指标显示出更为温和的增长，不包括汽车和汽油的销售额均增长 0.2%，低于 0.4% 的中值，而对照组达到预期的 0.4%。总体而言，这些数据保持了同比变化在近期趋势之内——强劲但不足以引起美联储的注意。这份报告与软着陆的叙述非常吻合，而且由于劳动力市场数据显示平衡有所改善，联邦公开市场委员会应该有信心再次降息 25 个基点。随着货币调整接近政策制定者所设定的“适当”水平，近期持续的通胀可能会对明年的政策前景产生更大影响。预计这种“中性”假设将继续上升，包括对长期利率的预测。

值得关注的隔夜新闻更新

  • 中国30年期国债期货下跌1%，因有报道称中国央行正在控制风险

  • Abrdn押注中国长期债券，10年期收益率目标为1%

  • 日元疲软助推日本出口增长，但存在不确定性

  • 并购猜测刺激日本汽车制造商股价上涨

  • FOMC将在2024年最后一次会议上降息

  • 美国国会准备临时法案以防止停摆

  • 恒天然首席执行官：美国关税政策可能会损害客户需求

  • 特朗普的乌克兰特使将前往基辅，愿意访问莫斯科

  • 德国Ifo指数跌至2020年以来的最低水平，因前景大幅下降

  • 德国ZEW指数因降息前景和提前选举而上涨

  • 智利将利率下调四分之一个百分点，经济低于潜力

          （来源于可靠财经新闻媒体）

上午 10 点纽约汇市期权到期日

（1BLN+ 代表到期日更长，在每日 ATR 内交易时更具吸引力）

  • EUR/USD: 1.0450 (780M), 1.0490 (628M), 1.0500 (1.7BLN), 1.0510 (371M)

  • 1.0525-35 (581M), 1.0550 (1.2BLN)

  • USD/CHF: 0.8900 (702M), 0.8955-55 (245M), 0.8965-75 (494M)

  • EUR/CHF: 0.9350 (471M)

  • GBP/USD: 1.2600 (340M), 1.2640-50 (300M), 1.2745-50 (425M)

  • 1.2800-15 (1.4BLN)

  • AUD/USD: 0.6350 (1BLN). NZD/USD: 0.5750 (465M)

  • USD/CAD: 1.4280 (608M), 1.4300 (796M), 1.4350 (646M)

  • USD/JPY: 152.00 (607M), 153.00-10 (602M), 154.50-60 (890M)

  • AUD/JPY: 98.00 (204M)

CFTC 数据 13/12/24

  • 股票基金经理削减标普 500 CME 净多头仓位 10,616 份合约至 1,086,295 份

  • 股票基金投机者削减标普 500 CME 净空头仓位 61,936 份合约至 308,395 份

  • 投机者削减 CBOT 美国 10 年期国债期货净空头仓位 16,185 份合约至 875,716 份

  • 投机者削减 CBOT 美国 5 年期国债期货净空头仓位 70,670 份合约至 1,790,430 份

  • 投机者增加 CBOT 美国 2 年期国债期货净空头仓位 52,025 份合约至 1,254,924 份

  • 日元净多头仓位为 25,752 份合约

  • 瑞士法郎净空头仓位为 -34,992合约

  • 英镑净多头仓位为 27,125 份

  • 欧元净空头仓位为 -75,573 份

  • 比特币净空头仓位为 -720 份

技术与交易观点

SP500 6000 下方看涨，上方看跌

  • 每日 VWAP 看跌

  • 每周 VWAP 看涨

  • 5990 下方开盘 5930

  • 主要支撑位 5795

  • 主要目标位 6200

EURUSD 看涨，上方看跌，下方 1.0450

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看跌

  • 1.0590 上方开盘 1.0728

  • 主要阻力位 1.0950

  • 主要目标位 1.0728

GBPUSD 看涨，上方看跌，下方 1.26

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看跌

  • 1.2760 上方开盘 1.2859

  • 主要阻力位 1.3050

  • 主要目标位 1.2859

  • USDJPY 看涨，上方看跌，下方 154

  • 每日 VWAP看涨

  • 周 VWAP 看跌

  • 低于 150 开盘 148

  • 主要支撑位 150

  • 主要目标是 157.50

XAUUSD 看涨高于看跌低于 2600

  • 每日 VWAP 看跌

  • 周 VWAP 看跌

  • 低于 2530 开盘 2467

  • 主要支撑位 2530

  • 主要目标是 2800

BTCUSD 看涨高于看跌低于 92000

  • 每日 VWAP 看涨

  • 周 VWAP 看涨

  • 低于 91000 开盘 87500

  • 主要支撑位是 85000

  • 主要目标是 112,000