每日市场展望，2024 年 1 月 7 日

Munnelly的宏观一分钟...

“特朗普在关税问题上的转变和诱饵让市场在联邦公开市场委员会和就业数据公布前涨跌互现”

亚洲股市上涨，延续华尔街的科技股上涨势头，日元走弱引发日本财务大臣的谨慎态度。区域股指上涨 0.4%，受芯片相关股上涨推动，此前英伟达首席执行官黄仁勋发布新产品，提振了人们对人工智能需求的乐观情绪。然而，在周一标准普尔 500 指数上涨 0.6% 、纳斯达克 100 指数上涨 1.1% 之后，美国期货在亚洲下跌。相反，中国大陆和香港股市面临挑战。腾讯下跌 7.3%，当代安培科技下跌超过 6%，此前五角大楼将它们列入中国军工企业名单。由于日本财务大臣加藤表示将采取适当措施应对他所认为的单边和意外的外汇波动，日元恢复了一些走强。在特朗普否认之后，衡量美元强弱的指数跌幅缩小。美元周一一度下跌 1%，随后收窄跌幅至 0.6%，周二亚洲时段保持稳定。

在美国和英国，主要关注点是劳动力市场，而在欧元区，人们的注意力将集中在 12 月份的通胀率初值上。欧元区消费者物价协调指数 (HICP) 预计 12 月份将上涨 2.4%，高于 11 月份的 2.2%。最近的数据显示通胀率上升，尤其是在西班牙和德国，这两个国家的物价涨幅超过预期。这份报告将作为欧洲央行 (ECB) 1 月 30 日召开会议前的最后一次更新。如果数据显示通胀率持续下降，这可能为欧洲央行提供一个放松政策以支持陷入困境的经济的机会。然而，能源价格可能对欧洲央行构成挑战，因为天然气价格已达到 14 个月以来的最高水平。德国 12 月份通胀率高于预期与能源成本降幅低于预期有关。虽然 2022 年价格上涨不太可能重演，但由于天然气存储水平低于前几年，以及允许俄罗斯通过乌克兰向欧洲供应天然气的长期协议结束，预计高价格将持续。

英国也面临类似的压力，工资增长助长了通货膨胀。周一，英国 30 年期国债收益率接近 1998 年以来的最高水平。在美国，市场继续猜测当选总统唐纳德·特朗普的关税政策可能没有最初想象的那么严厉，尽管特朗普否认了《华盛顿邮报》的一篇暗示采取更温和做法的报道。

除了周三公布的美联储会议纪要外，劳动力市场的焦点将从今天的职位空缺开始，随后是周三的 ADP 数据、周四的失业救济申请和周五的月度就业报告。鉴于即将举行的就职典礼，并考虑到鲍威尔在上次 FOMC 会议上表示进一步宽松取决于劳动力市场和通胀的进展，即使是令人失望的就业报告也可能不会显著改变市场预期。相反，劳动力市场指标是英国关注的重点，最新的 REC/KPMG 和英国央行决策者小组调查将于周四公布。上个月，后者显示预算公布后就业意向立即显着下降。同样疲软的后续结果可能会强化人们对 2025 年降息的预期。

值得关注的隔夜新闻更新

  • Nvidia 宣布推出下一代 RTX 5090 和 RTX 5080 GPU

  • 数据显示，2024 年最后一个季度英国零售额增长“微乎其微”

  • 美联储巴尔将提前辞职，以避免角色“争议”

  • 特朗普在关税动荡中保持谈判火力

  • CTA 预测，如果特朗普关税不达到预期，2025 年科技支出将创下纪录

  • 随着利率下降，美国企业破产率创下 14 年来新高

  • 富达将 1.8 亿美元债券指数基金转换为 ETF

  • 澳大利亚建筑许可下降，削弱供应复苏的希望

  • 美元兑日元多头保持控制，日本干预风险迫在眉睫

  • 对冲基金推动澳元空头押注接近三年高点

  • 腾讯股价下跌；美国将公司列入黑名单

  • 三星确定 Galaxy S25 发布日期

（来源：可靠财经新闻媒体）

上午 10 点纽约汇市期权到期日

（1BLN+ 代表到期日更长，在每日 ATR 内交易时更具吸引力）

  • EUR/USD: 1.0300 (3.5BLN), 1.0325 (790M), 1.0350 (767M)

  • 1.0375 (805M), 1.0420-25 (1.2BLN), 1.0500 (1.4BLN)

  • USD/CHF: 0.8805 (480M)

  • GBP/USD: 1.2465 (406M). EUR/GBP: 0.8285 (406M)

  • AUD/USD: 0.6180 (236M), 0.6190 (780M), 0.6200 (206M), 0.6270-75 (300M)

  • AUD/NZD: 1.0975 (270M), 1.1000 (276M)

  • USD/JPY: 156.85 (459M), 158.35 (442M)

  • AUD/JPY: 99.05 (280M)

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CFTC 数据 3/1/25

  • 瑞士法郎净空头仓位为-28,382份合约。

  • 英镑净多头仓位为19,323份合约。

  • 欧元净空头仓位为-68,507份合约。

  • 日元净多头仓位为2,311份合约。

  • 比特币净空头仓位为-129份合约。

  • 投机者已将CBOT美国国债期货的净空头仓位减少了19,961份合约，至26,342份。

  • CBOT美国超长债券国债期货的净空头仓位减少了15,012份合约，至204,292份。

  • CBOT美国2年期国债期货的净空头仓位减少了6,298份合约，至1,252,975份。

  • CBOT美国10年期国债期货净空头仓位减少141,543手至591,374手。

  • CBOT美国5年期国债期货净空头仓位减少1,895手至1,760,422手。

  • 股票基金经理将标普500 CME净多头仓位增加2,531手至1,042,431手。

  • 与此同时，股票基金投机者将标普500 CME净空头仓位增加78,396手至347,102手。

技术与交易观点

SP500 空头对 6045

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看跌

  • 季节性因素表明 1 月 20 日看跌

  • 多头高于 6075 目标 6165

  • 空头低于 6045 目标 5743

EURUSD 空头对 1.0435

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看跌

  • 季节性因素表明 3 月 30 日看跌

  • 高于 1.0505 目标 1.0634

  • 低于 1.0435 目标 0.9758

GBPUSD 空头对 1.2614

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看跌

  • 季节性因素表明 3 月 10 日看跌

  • 高于 1.2685 目标 1.2812

  • 低于 1.2615 目标1.1878

USDJPY 做多 153.77

  • 每日 VWAP 看跌

  • 每周 VWAP 看涨

  • 季节性因素表明 1 月 23 日前看跌

  • 高于 1.5377 目标 165.50

  • 低于 152.41 目标 150

XAUUSD 做空 2692

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看涨

  • 季节性因素表明 1 月 15 日前看跌

  • 高于 2725 目标 2762

  • 低于 2692 目标 2475

BTCUSD 做空 101,960

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看跌

  • 季节性因素表明 1 月 15 日前看跌

  • 高于 104,020 目标 110,000

  • 低于101,942 目标 90,600