Proeconomics

Нефть Brent пытается закрепиться на $35 за баррель, WTI – на $32. Стали видны первые результаты соглашения ОПЕК+. В мае страны ОПЕК+ сократили экспорт нефти по морю на 6,3 млн б/с, по данным компании по отслеживанию нефтяных потоков Kpler. В наибольшей мере это сокращение коснулось Саудовской Аравии – на 2,2 млн. баррелей в сутки. Россия сократила экспорт нефти по морю на 0,92 млн. баррелей в сутки.

Однако повышение цен на нефть вновь может активизировать главную угрозу для стран ОПЕК+ - рост добычи сланцевой нефти в США. При нынешней цене WTI в $32 ее пока нет, но как только она вырастет до $37-38 (Brent тогда будет стоить $40-42), эта угроза появится.

EconomicState

По словам главы Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, сегодня самый важный экономический показатель для страны — медицинские отчёты.

ВВП Соединённых Штатов во втором квартале этого года может сократиться на 20-30%, прогнозирует ФРС. Уровень безработицы при этом может превысить 20%, хотя точных цифр ведомство не назвало.

В то же время Пауэлл не считает правомерным называть нынешнюю ситуацию, хоть и тяжёлую, "новой Великой депрессией". В целом, по его словам, экономика США вполне здорова, спад будет достаточно коротким, и со временем положение дел должно вернуться в норму.

Однако…

Новый прогноз ВВП Федерального резервного банка Атланты на три месяца до июня предсказывает беспрецедентное падение в 42.8%. Банк описывает данные как «текущие» в режиме реального времени, по сравнению с официальным отчетом правительства о ВВП.

Предварительные данные за первый квартал, показавшие падение на 4.8%, включали ограниченный период воздействия COVID-19 только с последней трети квартала.

ИНВЕСТОМАТ

За время домашней изоляции онлайн брокеры США добавили >800 тыс. новых клиентов. Возможно, включая тех, кто недавно потерял работу.  А на прошлой неделе самые мелкие трейдеры опционами показали рекордный лонг. Согласно главе Sundial Capital, этот кластер трейдеров "обычно болезненно позиционирован в экстремальных точках".

Последний FMS опрос Bank of America показал - управляющие считают, что акции value продолжат проигрывать по сравнению с акциями роста. Чистый перевес в пользу акций Роста составил 23%, максимальный показатель с конца 2007.

Исходя из истории, факты выше говорят, что вероятнее как раз value выиграет у роста в следующем периоде. А значит и новичков, страждущих быстрой прибыли в супер-поп акциях, ждет разочарование.

Если вспомнить другой опрос участников рынка, то 3/4 ожидают доступной вакцины от covid-19 в течение 18 месяцев. Значит ли это, что она появится раньше, или эффективным решением будет что-то совсем другое?

Bid&Offer

70-71 руб. за доллар - это ближайшие важнейшие уровни, при достижении которых будем покупать.

А краткосрочно - ситуация в стакане такая, что идет монотонная продажа в биды по линеечке. Объем продаж почти в четыре раза больше покупок.

Помимо крепкой нефти, сегодня позитив дало и размещение Минфином ОФЗ. Удовлетворенный спрос достаточно большой.

Bloomberg Insights

Правительственные данные показали, что хедж-фонды и другие крупные спекулянты увеличили короткие позиции по фьючерсам и опционам на золото в США.

Потенциальный размер баланса ФРС, в зависимости от их намерений начать скупку тех или иных активов. Если начнут покупать акции, то баланс можно раздуть до 38,5 триллионов долларов.