Индекс доллара США (DXY) продолжил свой рост, уверенно преодолев 100-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне 103.20—ключевой технический уровень сопротивления. Это движение свидетельствует о сильном бычьем импульсе, с ближайшими целевыми уровнями на отметках 103.50 и 104.00. Ключевая валютная пара, влияющая на восходящий тренд DXY, EUR/USD, пробила уровень 1.09, однако реакция рынка на это событие была сдержанной, что предполагает дальнейшее снижение с основным целевым уровнем продаж на уровне 1.0850:

Катализатор этого роста многофакторный. Недавнее появление бывшего президента Дональда Трампа на Bloomberg Television внесло новую динамику в валютные рынки. Его планы по торговле, налогам и политике ФРС заставили трейдеров учитывать более высокую вероятность победы республиканцев на президентских выборах 5 ноября. Рынки воспринимают политику Трампа как поддерживающую доллар США, особенно его позицию по торговле и потенциальным фискальным стимулам. При скудном экономическом календаре США и отсутствии запланированных выступлений представителей ФРС, внимание рынка переключается на политические события и предстоящие заседания центральных банков. Фьючерсы на процентные ставки указывают на 94% вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании FOMC 7 ноября, с лишь 6% шансом сохранения ставок без изменений. Возможность снижения на 50 базисных пунктов полностью исключена.

Высокая вероятность снижения ставки свидетельствует о проактивном подходе ФРС к потенциальным экономическим препятствиям. Однако, поскольку снижение ставки уже в значительной степени учтено рынком, влияние на доллар США может быть ограниченным, если это не будет сопровождаться мягкой прогнозной риторикой.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США торгуется на уровне 4.00%, немного ниже максимума прошлой недели в 4.11%. Умеренное снижение доходности указывает на то, что рынки облигаций адаптируются к ожидаемому снижению ставки, а укрепление доллара отражает потоки капитала, ищущие более высокую доходность на фоне глобальной неопределенности.

Европейские акции терпят значительные потери, находясь под давлением региональных экономических проблем и осторожности перед заседанием ЕЦБ. Отсутствие существенных катализаторов привело к фиксации прибыли и перераспределению позиций среди инвесторов.

Фьючерсы на американские акции указывают на позитивное открытие, поддерживаемое укреплением доллара и оптимизмом вокруг потенциальной фискальной политики при администрации Трампа. Ожидание снижения ставки ФРС также поддерживает оценки акций, снижая дисконтную ставку для будущих доходов.

Британский фунт испытывает значительное давление после публикации данных по Индексу потребительских цен Великобритании за сентябрь:

Годовой CPI снизился до 1.7%, ниже ожиданий в 1.9% и по сравнению с 2.2% в августе. Показатель в месячном исчислении остался на прежнем уровне, указывая на стагнацию роста цен. Исключая волатильные компоненты, базовый CPI замедлился до 3.2% с 3.6%, не дотянув до прогнозов в 3.4%. Это предполагает, что базовое инфляционное давление ослабевает быстрее, чем ожидалось.

Ключевой показатель для Банка Англии, инфляция в секторе услуг, замедлилась до 4.9% с 5.6%. Это замедление соответствует недавним данным, показывающим снижение роста заработной платы—средний заработок без учета бонусов вырос на 4.9%, что является самым низким показателем за два года.

Слабые данные по инфляции увеличивают вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на одном из двух оставшихся заседаний по монетарной политике в этом году. Участники рынка соответствующим образом корректируют свои позиции, что отражается в ослаблении GBP.

Понравилась моя статья и пользуетесь приложением Telegram?
Если Вы ответили на оба вопроса "Да!", тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.